Đối với nhiều người mới bước vào thế giới đầu tư, câu nói nổi tiếng của Warren Buffett về chiến lược “Mua và Giữ” dường như là một chân lý không thể sai lầm. Tuy nhiên, ý nghĩa thực sự và giới hạn áp dụng của câu nói này thường bị hiểu sai hoặc phóng đại. Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích định nghĩa, ý tưởng cốt lõi, ba đặc điểm chính của câu nói này và lý do tại sao nhiều nhà đầu tư thường áp dụng sai lầm trong thực tế, cùng với cách ứng dụng hợp lý quan điểm này.

Các từ khóa chính trong bài viết này được đặt là: “Warren Buffett Mua và Giữ” và “Chiến lược Mua và Giữ”. Nội dung sẽ tự nhiên lồng ghép những từ khóa này, phù hợp cho cả người mới đầu tư và những ai muốn đầu tư dài hạn.

Câu hỏi 1: ‘Mua và Giữ’ của Warren Buffett có nghĩa là gì?

Khái niệm “Mua và Giữ” (Buy and Hold), theo ngữ cảnh của Buffett, chủ yếu có nghĩa là nhà đầu tư nên chọn các công ty có nền tảng vững chắc và lợi thế cạnh tranh bền vững, mua vào và không vội vàng bán ra vì những biến động ngắn hạn của thị trường. Thực tế, đây là một chiến lược dựa trên việc hiểu sâu sắc giá trị nội tại của công ty và có niềm tin vào nó, chính là việc nắm giữ cổ phần của những “doanh nghiệp vĩ đại” trong thời gian dài.

Trong quá trình học tập đầu tư cá nhân của tôi, ban đầu tôi cũng hiểu lầm “Mua và Giữ” là việc không quan tâm đến thị trường và không đưa ra bất kỳ điều chỉnh nào về cổ phiếu. Cho đến khi tôi đọc thêm các bức thư và phỏng vấn của Buffett, tôi mới nhận ra rằng chiến lược này có điều kiện: chỉ áp dụng khi công ty có nền tảng vững mạnh.

Câu hỏi 2: Ba đặc điểm cốt lõi của chiến lược Mua và Giữ là gì?

• Chọn lọc công ty: Khi đầu tư, phải lựa chọn kỹ lưỡng những công ty có tài chính ổn định và lợi thế cạnh tranh bền vững. Những công ty này thường có khả năng tạo ra dòng tiền và lợi nhuận liên tục.
• Hiểu rõ giá trị công ty: Nhà đầu tư cần thông qua phân tích tài chính chi tiết và nghiên cứu ngành để hiểu giá trị của công ty, chứ không phải chỉ dựa vào cảm xúc thị trường để mua bán.
• Kiên nhẫn và kỷ luật: Ngay cả khi gặp biến động của thị trường, cũng không bán ngay. Bởi vì nền tảng tốt sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu tăng trở lại trong trung và dài hạn.

Ba điểm này kết hợp lại, giúp chiến lược “Mua và Giữ” trở thành một phương pháp đầu tư chủ động, có mục tiêu tập trung vào những công ty chất lượng, thay vì chỉ đơn giản ôm cổ phiếu mà không có lý do.

Câu hỏi 3: Tại sao nhiều nhà đầu tư lại áp dụng sai chiến lược ‘Mua và Giữ’?

Nhiều người đã đơn giản hóa câu nói này thành “Mua rồi không bán”, bỏ qua tầm quan trọng của nền tảng doanh nghiệp, dẫn đến việc họ nắm giữ những cổ phiếu của công ty có chất lượng trung bình hoặc đang suy giảm. Trong thời điểm thị trường sóng gió, họ vẫn kiên quyết giữ chặt khiến thiệt hại tăng cao.

Tôi có một người bạn từng nói với tôi rằng anh ấy kiên trì “Mua và Giữ” cổ phiếu của một công ty đã từng hoạt động tốt nhưng gần đây đã suy yếu. Cuối cùng, giá trị tài khoản của anh ấy đã giảm mạnh. Điều này khiến tôi hiểu rằng “Mua và Giữ” không áp dụng cho tất cả cổ phiếu, mà cần phải có sự khôn ngoan trong việc lựa chọn và xem xét nền tảng công ty theo từng giai đoạn.

Câu hỏi 4: Tại sao việc hiểu biết về nền tảng công ty lại quan trọng đối với chiến lược giữ cổ phiếu dài hạn?

Nền tảng công ty đề cập đến tình hình tài chính, khả năng hoạt động, sức cạnh tranh sản phẩm và khả năng tăng trưởng trong tương lai. Một nền tảng vững chắc có thể giúp chống lại sự biến động kinh tế và duy trì lợi nhuận ổn định, là nền tảng cho sự thành công của chiến lược “Mua và Giữ”.

Theo quan sát của tôi, nếu không thường xuyên đánh giá lại nền tảng công ty, nhà đầu tư rất dễ bị tình cảm chi phối hoặc rơi vào tình huống “kẹp cổ phiếu” không phản ứng hợp lý, thay vì kiên trì giữ cổ phiếu của các công ty xứng đáng để đầu tư dài hạn.

Câu hỏi 5: Làm thế nào để ứng dụng chiến lược ‘Mua và Giữ’ một cách hợp lý?

Để ứng dụng hợp lý chiến lược này, trước hết bạn cần học cách chọn lọc những công ty có lợi thế cạnh tranh và tiềm năng phát triển dài hạn. Tiếp theo, trong thời gian nắm giữ, đừng để những biến động ngắn hạn của thị trường làm xao nhãng, nhưng vẫn cần định kỳ xem xét nền tảng doanh nghiệp. Nếu phát hiện sức cạnh tranh cốt lõi của công ty đang suy giảm, cần xem xét điều chỉnh danh mục đầu tư.

Tóm lại, “Mua và Giữ” thể hiện sự tự tin vào những doanh nghiệp xuất sắc, chứ không phải lòng tin mù quáng vào tất cả cổ phiếu. Nếu nhà đầu tư có thể nắm vững điều này, họ sẽ giảm thiểu đáng kể tổn thất từ việc mua cao và bán thấp, và dần dần tích lũy tài sản.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về triết lý đầu tư của Buffett, hãy tham khảo các bức thư công khai của ông hoặc các sách và video được cấp phép, để hiểu rõ hơn về nội dung thực sự của câu nói này.

Mời bạn ghé thăm: OKX

You may also like: Tại sao không nên chỉ dựa vào doanh thu từ quảng cáo?