Với việc Giám đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde sắp kết thúc nhiệm kỳ, nhiều người đang suy nghĩ về sự thay đổi nào sẽ diễn ra trong thị trường tiền điện tử châu Âu sau khi người kế nhiệm lên nắm quyền. Lagarde luôn có cái nhìn hoài nghi về tiền điện tử, cho rằng tài sản số tồn tại nhiều rủi ro như sự biến động lớn và thiếu sự quản lý. Bà nhấn mạnh châu Âu cần tăng cường quản lý đối với tiền tệ kỹ thuật số, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của tiền tệ kỹ thuật số chính thức (tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, CBDC) để duy trì sự ổn định tài chính và trật tự thị trường.

Tuy nhiên, trong số các ứng cử viên sẽ thay thế Lagarde, phần lớn không phải là những người ủng hộ tiền điện tử. Điều này có nghĩa là trong ngắn hạn, Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ khó có thể nhìn thấy những đột phá hoặc cải cách quyết liệt trong chính sách tiền điện tử, mà ngược lại, có thể tiếp tục thực hiện chính sách quản lý nghiêm ngặt và tăng cường giám sát. Đặc biệt, khi xem xét các quy định chống rửa tiền (AML) nghiêm ngặt của châu Âu, quy định về hiểu biết khách hàng (KYC), cùng với sự ổn định tài chính tổng thể, hệ sinh thái tiền điện tử trong tương lai có thể sẽ đối mặt với nhiều thách thức trong việc tuân thủ quy định.

Đối với các nhà đầu tư và những người tham gia trong ngành công nghiệp tiền điện tử, câu hỏi hàng đầu trong bối cảnh này là: Liệu tôi có nên tiếp tục thúc đẩy đầu tư tiền điện tử hoặc kinh doanh tại châu Âu không? Câu trả lời không đơn giản, mà phụ thuộc vào nhu cầu và khả năng chịu đựng rủi ro của từng cá nhân.

Q1: Tôi là một nhà đầu tư tiền điện tử tại châu Âu, có nên lo lắng về sự biến động của thị trường sau khi Lagarde nghỉ hưu không?

Nhiều nhà đầu tư có thể cảm thấy lo lắng khi nghe tin này, sợ rằng sự thay đổi lãnh đạo của ngân hàng trung ương sẽ dẫn đến sự không chắc chắn trong chính sách, từ đó ảnh hưởng đến giá thị trường. Tuy nhiên, thực tế, sự biến động trong thị trường tiền điện tử chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tình hình kinh tế toàn cầu và sự phát triển công nghệ, còn sự thay đổi nhân sự của Giám đốc Ngân hàng Trung ương chỉ là một trong nhiều yếu tố.

Nhà đầu tư nên chú ý đến lập trường chi tiết của người đứng đầu mới và đội ngũ chính sách của họ về công nghệ tài chính và tiền tệ kỹ thuật số, điều chỉnh cấu trúc đầu tư theo khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân. Trong một môi trường quản lý siết chặt, việc lựa chọn những nền tảng có tính tuân thủ cao và tài sản tiền điện tử có giá trị thực tính lâu dài thường là một chiến lược tương đối ổn định.

Q2: Các doanh nghiệp khởi nghiệp tiền điện tử tại châu Âu có phù hợp để phát triển trong môi trường này không?

Đối với các công ty khởi nghiệp liên quan đến tiền điện tử, việc quản lý nghiêm ngặt vừa là thách thức vừa là cơ hội. Từ một góc nhìn, việc quản lý tăng cường có nghĩa là các doanh nghiệp phải đầu tư nhiều hơn vào việc tuân thủ và quản lý rủi ro; nhưng đồng thời, điều này cũng có thể nâng cao uy tín tổng thể của ngành và sự tự tin của thị trường, giúp phát triển bền vững lâu dài.

Nếu doanh nghiệp có thể tìm ra cơ hội đổi mới trong khuôn khổ quy định, tập trung vào các sản phẩm và dịch vụ tuân thủ hướng chính sách như công nghệ CBDC, giải pháp công nghệ tài chính, hoặc hệ thống thanh toán xuyên biên giới, vẫn có khả năng chiếm lĩnh thị trường châu Âu. Ngược lại, những doanh nghiệp thiếu khả năng tuân thủ có thể phải đối mặt với áp lực rút lui khỏi thị trường.

Q3: Trong trường hợp nào đầu tư tiền điện tử tại châu Âu không phù hợp?

Nếu bạn là một nhà đầu tư nhạy cảm với rủi ro, hoặc mục tiêu đầu tư của bạn nghiêng về lợi nhuận nhanh trong ngắn hạn, và không hiểu rõ tác động của môi trường quy định châu Âu đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, thì việc đầu tư vội vàng có thể không phù hợp trước khi chính sách rõ ràng hơn. Sự biến động lớn trong thị trường tiền điện tử cùng với rủi ro chính sách có thể khiến bạn gặp nhiều thiệt hại trong ngắn hạn.

Hơn nữa, nếu nhu cầu tài chính của bạn ổn định và không thể chịu đựng được áp lực tài chính do sự biến động gây ra, cũng khuyên bạn nên hoãn lại việc đầu tư, chờ đến khi chính sách và sự phát triển công nghệ trưởng thành và minh bạch hơn trước khi hành động.

Q4: Nếu tôi là một chuyên gia quan tâm đến việc hoạch định chính sách tiền tệ số, tôi nên định hướng sự nghiệp của mình như thế nào sau khi Lagarde nghỉ hưu?

Lĩnh vực hoạch định chính sách tài chính và quy định tại châu Âu vẫn còn nhiều cơ hội. Dù người đứng đầu mới có quan điểm có phần bảo thủ, các cơ quan chính phủ châu Âu và các tổ chức liên quan vẫn tiếp tục thúc đẩy sự đổi mới và điều chỉnh quy định trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số. Khuyên bạn nên chú ý học hỏi những xu hướng mới nhất trong quy định tài chính châu Âu và quốc tế, đặc biệt là về CBDC, tuân thủ công nghệ tài chính và các kỹ năng quản lý rủi ro, điều này sẽ giúp bạn tìm ra cơ hội thăng tiến trong lĩnh vực giao thoa giữa chính sách và ngành.

Q5: Nhìn chung, định hướng lớn của chính sách tiền điện tử châu Âu trong tương lai là gì và tôi nên hành động ra sao?

Nhìn chung, chính sách tiền điện tử của châu Âu trong tương lai sẽ tiếp tục duy trì phong cách lý trí và ổn định của thời kỳ Lagarde, nhấn mạnh quản lý rủi ro, bảo vệ người tiêu dùng và sự ổn định của thị trường, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của tiền tệ kỹ thuật số chính thức. Việc tự do hóa hoàn toàn tiền điện tử hoặc môi trường đầu cơ rủi ro cao sẽ khó xuất hiện trong ngắn hạn.

Đối với cá nhân và doanh nghiệp, trong một môi trường như vậy, cách tiếp cận thông minh nhất là chú ý theo dõi các chuyển biến chính sách, tích cực nâng cao khả năng tuân thủ, và lên kế hoạch hợp lý về tài chính và rủi ro. Lựa chọn nền tảng và sản phẩm có tính minh bạch, tuân thủ quy định, học hỏi và tham gia một cách từ từ sẽ là chiến lược thực tiễn nhất để đối mặt với tương lai của tài chính kỹ thuật số châu Âu. Khi bạn xác định rõ nhu cầu và mức độ chấp nhận rủi ro của mình, hãy quy hoạch chiến lược tiền điện tử cho cá nhân hoặc doanh nghiệp của bạn, tránh việc chạy theo đám đông và quyết định dựa trên cảm xúc.

Cuối cùng: Liệu rằng thị trường tiền điện tử châu Âu sẽ đón nhận những cơ hội hay thách thức mới sau khi Lagarde nghỉ hưu, vẫn còn phải chờ xem. Quan trọng nhất là hiểu rõ vai trò và vị trí của cá nhân và doanh nghiệp trong các môi trường chính sách khác nhau, đưa ra quyết định một cách lý tính về việc có nên tham gia hay không, và cách thức tham gia để có thể thực sự thu lợi từ lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng này. Các nhà đầu tư và nhà phát triển tiền điện tử ở châu Âu nên có cái nhìn dài hạn và lên kế hoạch một cách thận trọng, theo kịp với công nghệ cũng như chính sách, tránh bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường và rủi ro chính sách.

You may also like: Tại sao bạn không nên chỉ dựa vào doanh thu từ quảng cáo?