Ngày càng nhiều lưu ý về đầu tư khai thác trong bối cảnh thị trường tiền điện tửđang phát triển

Trong bối cảnh ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain đang mở rộng nhanh chóng, sự hợp tác và tái cấu trúc tài sản giữa các doanh nghiệp thường tạo ra sự quan tâm lớn từ thị trường. Gần đây, gã khổng lồ sản xuất máy đào Canaan Inc. đã công bố việc mua lại 49% cổ phần trong liên doanh khai thác của Cipher Mining tại Tây Texas. Thông tin này không chỉ có nghĩa là có thể có sự điều chỉnh trong cấu trúc ngành mà còn khiến các nhà đầu tư và nhân viên trong ngành suy nghĩ: Trong trường hợp nào, chúng ta nên lưu ý hoặc tham gia vào các khoản đầu tư khai thác tương tự?

Q1: Tôi là một người đam mê tiền điện tử, trong trường hợp nào tôi nên xem xét theo dõi hoặc đầu tư vào cổ phần khai thác này?

Đối với các nhà đầu tư cá nhân, việc hiểu biết về cách bố trí kinh doanh khai thác blockchain là một chỉ số quan trọng, đặc biệt khi những doanh nghiệp mạnh như Canaan gia tăng vốn đầu tư vào lĩnh vực này. Nếu bạn đã sở hữu một lượng tiền điện tử nhất định và muốn đa dạng hóa rủi ro đầu tư, tham gia vào cổ phần khai thác có thể là một lựa chọn. Đặc biệt, khi địa điểm khai thác chọn ở những khu vực có chi phí năng lượng thấp và chính sách ổn định (như Tây Texas, Hoa Kỳ), biên độ an toàn cho đầu tư sẽ tương đối cao.

Bạn cũng cần đánh giá khả năng tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân. Đầu tư vào khai thác về bản chất vẫn mang nhiều rủi ro biến động cao và liên quan đến giá điện, hiệu suất thiết bị phần cứng và chính sách quản lý. Do đó, chỉ khi bạn có tâm lý dài hạn và hiểu biết về ngành này thì việc tham gia mới phù hợp.

Q2: Là một nhà phân tích trong ngành, tôi cần làm gì để đánh giá ý nghĩa và tác động tiềm năng của việc Canaan đầu tư lần này?

Đối với các nhà phân tích trong ngành, việc Canaan mua 49% cổ phần không chỉ là một giao dịch cổ phần thông thường mà là một phần trong chiến lược kết hợp sản xuất máy đào và vận hành khai thác của công ty. Điều này phản ánh sự thôi thúc trực tiếp của các doanh nghiệp ở thượng nguồn trong chuỗi cung ứng để nắm quyền kiểm soát tài nguyên của các mỏ ở hạ nguồn, nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh tổng thể. Ngoài ra, hành động này có thể dẫn đến việc nhận phản hồi từ dữ liệu vận hành thực tế của thiết bị khai thác, từ đó tối ưu hóa thiết kế và hiệu suất sản phẩm.

Khi phân tích, bạn sẽ cần quan tâm liệu việc này có đại diện cho việc Canaan đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn và quyền kiểm soát trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt trên thị trường khai thác toàn cầu hay không. Bạn cũng nên đánh giá liệu việc đầu tư này có mang lại hiệu ứng kinh tế quy mô và có tiết lộ xu hướng tích hợp ngành hay không.

Q3: Các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực khai thác hoặc nhà đầu tư nhỏ có nên tham gia các liên doanh tương tự không?

Đối với các công ty khởi nghiệp khai thác hoặc các nhà đầu tư nhỏ, thực sự tham gia vào các liên doanh giữa các doanh nghiệp lớn có rủi ro và ngưỡng cao hơn. Trừ khi họ có đội ngũ chuyên nghiệp và cái nhìn sâu sắc về ngành nghề, nếu không họ có thể gặp phải vấn đề về thanh khoản tài chính và quyền quyết định yếu. Trong trường hợp này, các công ty khởi nghiệp hoặc nhà đầu tư nhỏ nên bắt đầu từ việc đầu tư vào các quỹ ETF liên quan đến khai thác, quỹ hoặc cổ phiếu của các công ty giao dịch công khai, để làm quen với sự biến động của thị trường và xu hướng ngành, trước khi dần dần tìm kiếm các đối tác hợp tác có khả năng tham gia vào việc quản lý.

Q4: Trong hoàn cảnh nào Canaan hoặc các doanh nghiệp lớn khác sẽ xem xét việc mua cổ phần trong các liên doanh?

Các doanh nghiệp lớn thường cân nhắc việc mua cổ phần trong các liên doanh trong một vài tình huống sau: họ muốn có nhiều quyền kiểm soát hơn để nâng cao hiệu quả phối hợp tổng thể, nhận thấy triển vọng tăng trưởng dài hạn của một khu vực hoặc dự án nào đó, muốn giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài và củng cố tích hợp dọc trong chuỗi cung ứng.

Hơn nữa, bản thân các liên doanh có thể có dòng tiền ổn định và tiềm năng kinh doanh chưa được khai thác đều phù hợp cho vốn lớn tham gia nhằm tối ưu hóa tài sản. Từ góc độ thị trường, hành động mua cổ phần này cũng là cách mà các công ty dẫn đầu trong ngành khai thác cryptocurrency tìm cách mở rộng để bảo đảm vị thế toàn cầu của họ.

Q5: Đối với những nhà quản lý doanh nghiệp muốn thiết lập hệ sinh thái tiền điện tử, họ có cần tham gia vào các dự án khai thác liên doanh tương tự không?

Nếu bạn là một nhà quản lý doanh nghiệp, việc xem xét tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử hoặc khai thác, trước tiên bạn cần đánh giá mức độ tương thích giữa hoạt động kinh doanh cốt lõi của bạn và ngành công nghiệp tiền điện tử. Nếu doanh nghiệp của bạn đã có quy mô đáng kể và có khả năng tài nguyên về năng lượng, cơ sở hạ tầng CNTT hoặc khả năng nghiên cứu phát triển công nghệ có liên quan, việc tham gia vào các dự án liên doanh khai thác có thể được coi là cách mở rộng đầu tư đa dạng của doanh nghiệp và thí nghiệm công nghệ.

Nhưng nếu hoạt động kinh doanh cốt lõi của bạn xa vời khỏi khai thác tiền điện tử, đầu tư vào các dự án đòi hỏi vốn lớn và có rủi ro biến động chính sách có thể dẫn đến phân tán nguồn lực và tăng thêm gánh nặng quản lý. Trong trường hợp này, tôi khuyến nghị bạn nên bắt đầu từ hợp tác chiến lược hoặc mô hình tài sản nhẹ, ổn định đánh giá trước khi quyết định có nên đầu tư vào cổ phần khai thác liên doanh hay không.

You may also like: Tại sao bạn không nên chỉ dựa vào doanh thu từ quảng cáo?