Thế giới đầu tư thường tràn ngập những câu nói nổi tiếng, và chiến lược “Mua và Giữ” của Warren Buffett chắc chắn là một trong những câu được trích dẫn nhiều nhất. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư lại hiểu sai câu này, coi đó như một quy tắc chung cho mọi quyết định đầu tư mà bỏ qua những điều kiện quan trọng mà Buffett đã nhấn mạnh: chiến lược này chỉ thích hợp với những công ty có nền tảng vững chắc và hoạt động xuất sắc.

Q1: Thực sự, “Mua và Giữ” mà Buffett nói có nghĩa là gì?

Chiến lược “Mua và Giữ” của Buffett có nghĩa là đầu tư vào những cổ phiếu mà ông đã đánh giá và cho rằng có lợi thế cạnh tranh bền vững cùng với nền tảng khoẻ mạnh, và dự định sẽ nắm giữ lâu dài hoặc thậm chí là vĩnh viễn. Điều này bắt nguồn từ niềm tin của ông rằng giá trị của những công ty xuất sắc sẽ tiếp tục tăng theo thời gian.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là tất cả các cổ phiếu đều thích hợp để nắm giữ vĩnh viễn, và cũng không khuyến khích việc mua vào một cách mù quáng rồi không quan tâm đến chúng. Buffett đã nhiều lần nhấn mạnh rằng, nhà đầu tư cần phải thực hiện phân tích cơ bản một cách chi tiết, hiểu rõ sức khoẻ tài chính của công ty, rào cản cạnh tranh và chất lượng đội ngũ quản lý.

Q2: Tại sao nhiều nhà đầu tư lại hiểu sai câu này?

Nhiều nhà đầu tư khi nghe “Mua và Giữ” có thể đơn giản hoá toàn bộ chiến lược đầu tư thành “Mua vào rồi không quan tâm”, mà quên đi việc thường xuyên xem xét liệu các khoản đầu tư có phù hợp với tiêu chuẩn ban đầu hay không. Việc hiểu sai này có thể dẫn đến việc nhà đầu tư bỏ qua sự thay đổi trong nền tảng cơ bản của doanh nghiệp và bỏ lỡ cơ hội để điều chỉnh danh mục đầu tư.

Đồng thời, các phương tiện truyền thông tài chính hoặc cộng đồng đầu tư thường giản lược câu chuyện thành công của Buffett, khuyến khích nhà đầu tư theo đuổi mà không cần nghiên cứu sâu. Theo kinh nghiệm cá nhân của tôi, khi mới bắt đầu tìm hiểu về đầu tư, tôi cũng đã từng mù quáng áp dụng câu nói này, cho đến khi nhận ra rằng để duy trì tính hợp lý trong đầu tư là cả một quá trình cần có sự chú ý và học hỏi không ngừng.

Q3: Làm thế nào để xác định một công ty có thích hợp cho “Mua và Giữ” không?

Để xác định công ty nào xứng đáng để nắm giữ lâu dài, điều cốt lõi là đánh giá nền tảng cơ bản của công ty xem có vững mạnh hay không, bao gồm sự tăng trưởng ổn định của doanh thu và lợi nhuận, cấu trúc tài chính lành mạnh, và các lợi thế cạnh tranh rõ ràng như thương hiệu độc đáo, sở hữu trí tuệ, đội ngũ quản lý mạnh mẽ và triển vọng của ngành mà công ty hoạt động.

Thêm vào đó, nhà đầu tư cũng cần đánh giá xem ban lãnh đạo của công ty có đáng tín nhiệm và có tầm nhìn hay không, cũng như xem liệu chiến lược kinh doanh của công ty có khả năng điều chỉnh để thích nghi với sự biến đổi của môi trường bên ngoài không. Đây là những chỉ số quan trọng mà tôi đã học được trong quá trình đầu tư, không chỉ quan tâm đến giá cả mà cũng cần quan tâm đến câu chuyện và triển vọng tương lai của doanh nghiệp.

Q4: Nếu nền tảng công ty xấu đi, có nên kiên trì mua vào và giữ không?

Khi nền tảng của công ty có sự thay đổi lớn, cho dù là doanh số giảm, mất năng lực cạnh tranh, hay thậm chí vấn đề trong ban quản lý, nhà đầu tư cần phải xem xét lại việc có nên tiếp tục nắm giữ hay không. Việc kiên trì một cách mù quáng chỉ làm gia tăng rủi ro và thậm chí có thể khiến mất thêm tiền vốn.

Warren Buffett cũng đã nhiều lần bán ra cổ phiếu, điều này cho thấy “Mua và Giữ” không phải là hành động bất động mù quáng, mà là “Chỉ giữ những cổ phiếu giá trị xứng đáng để nắm giữ lâu dài”. Trong quá trình tìm hiểu triết lý của Buffett, tôi cũng đã hình thành thói quen xem xét tiêu chí đầu tư mỗi quý, đảm bảo rằng các mã cổ phiếu mình đang nắm giữ vẫn phù hợp với các điều kiện đầu tư dài hạn.

Q5: Nhà đầu tư thông thường làm thế nào để áp dụng câu nói của Buffett và xây dựng chiến lược đầu tư riêng?

Đầu tiên, nhà đầu tư cần nhận thức rõ mục tiêu đầu tư và khả năng chịu đựng rủi ro của mình. Đối với những người sẵn lòng dành thời gian nghiên cứu công ty, việc áp dụng phân tích cơ bản để xác định các mã cổ phiếu chất lượng và nắm giữ lâu dài hoàn toàn có thể. Nhưng nếu thời gian hạn chế hoặc mức độ chấp nhận rủi ro cao, bạn nên xem xét đầu tư phân tán hoặc các chiến lược khác.

Tôi khuyên những nhà đầu tư mới bắt đầu nên học cách đọc báo cáo tài chính, các chỉ số cơ bản và theo dõi xu hướng ngành, và sau đó kết hợp với tư tưởng nắm giữ lâu dài để từ từ lựa chọn một vài công ty xứng đáng để nắm giữ. Trong quá trình này, hãy kiên nhẫn và duy trì sự linh hoạt, không cần phải cố chấp với một câu nói nào đó; mà hãy sống động áp dụng nó để xây dựng triết lý đầu tư riêng của bạn.

Tóm lại, “Mua và Giữ” của Warren Buffett là một chiến lược được xây dựng dựa trên việc nghiên cứu sâu sắc và lựa chọn cổ phiếu chất lượng, không phải là hành động giao dịch mà không suy nghĩ. Hiểu điều này sẽ giúp nhà đầu tư tránh việc hiểu sai câu nói, thực sự sử dụng nó để đạt được đầu tư dài hạn mạnh mẽ.

Để đi sâu hơn về các chiến lược đầu tư, hãy nhấn vào đây để tham gia vào hàng ngũ học hỏi, nắm bắt thêm nhiều kiến thức tài chính và kỹ năng đầu tư.

You may also like: Tại sao bạn không nên chỉ dựa vào doanh thu từ quảng cáo?