「Hãy nắm giữ cổ phiếu dài hạn, mãi mãi」 là một trong những kinh nghiệm đầu tư nổi tiếng nhất của Warren Buffett. Nhiều nhà đầu tư, sau khi nghe câu nói này, đã quyết định sẽ giữ chặt cổ phiếu của mình bất kể thị trường có biến động ra sao. Nhưng thực tế là, câu nói này không áp dụng cho mọi cổ phiếu, mà chủ yếu đề cập đến những công ty chất lượng có nền tảng vững mạnh và lợi thế cạnh tranh bền vững.

Q1: Khi nào tôi nên bắt đầu nghĩ đến việc “nắm giữ cổ phiếu dài hạn”?

Nhiều người bắt đầu xem xét việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn khi trải qua nhiều giao dịch dẫn đến thua lỗ, hoặc cảm thấy lo lắng trước những biến động ngắn hạn của thị trường. Ví dụ, nhỏ Linh là một nhà đầu tư mới vào thị trường, thường xuyên giao dịch dựa trên tin tức hay biến động giá cổ phiếu, và phát hiện rằng mình không thu được lợi nhuận ổn định. Lúc này, anh bắt đầu cân nhắc việc học theo chiến lược “nắm giữ dài hạn” của Buffett.

Anh chần chừ: “Có phải tất cả cổ phiếu đều có thể nắm giữ lâu dài? Hay chỉ là một số công ty tốt?” Đây là thời điểm cần thực hiện việc đánh giá nhu cầu rất quan trọng.

Q2: Khi nào thì “nắm giữ cổ phiếu dài hạn” phù hợp với tôi?

Chiến lược nắm giữ dài hạn phù hợp với những doanh nghiệp có các đặc điểm sau: doanh thu và lợi nhuận ổn định và liên tục tăng trưởng, có rào cản cạnh tranh mạnh mẽ, đội ngũ quản lý xuất sắc và định giá hợp lý. Nếu những điều kiện này được đáp ứng, nắm giữ cổ phiếu dài hạn có thể giúp bạn tránh được những biến động ngắn hạn của thị trường, khiến tài sản gia tăng theo thời gian.

Ví dụ, đầu tư vào những thương hiệu toàn cầu nổi tiếng hoặc những công ty hàng đầu trong ngành, những công ty này thường có mô hình kinh doanh tốt và kế hoạch phát triển dài hạn. Buffett cũng nhiều lần nhấn mạnh rằng, loại công ty này là lựa chọn tốt nhất để đầu tư theo cách “mua vào và giữ”.

Q3: Chiến lược nắm giữ dài hạn không phù hợp với những tình huống nào?

Nếu nền tảng cơ bản của công ty bạn nắm giữ bắt đầu suy giảm, cạnh tranh trong ngành gia tăng, hoặc đội ngũ quản lý hoạt động không hiệu quả, việc nắm giữ lâu dài có thể khiến bạn chịu tổn thất. Hơn nữa, nếu bạn đầu tư vào những cổ phiếu rủi ro cao, định giá quá cao, nó có thể không phù hợp để nắm giữ lâu dài.

Ví dụ, nhỏ Linh nhận thấy một công ty khởi nghiệp công nghệ mà anh đã mua bị cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường, khả năng sinh lợi tiếp tục giảm, anh bắt đầu nghi ngờ liệu có nên tiếp tục nắm giữ lâu dài hay không. Lúc này, anh nhận ra không phải tất cả cổ phiếu đều thích hợp với chiến lược “mua vào và giữ mãi”.

Q4: Có phải tất cả các khoản đầu tư đều phải chờ đợi “không bao giờ bán”?

Không phải vậy. Nỗi lo chính đằng sau câu nói nổi tiếng của Buffett là việc lựa chọn những công ty chất lượng để nắm giữ lâu dài, chứ không phải là mù quáng giữ tất cả cổ phiếu “không bao giờ bán”. Mục tiêu của nhà đầu tư là thu lợi nhuận bền vững, và khi nền tảng công ty không còn xuất sắc nữa hoặc định giá vượt quá mức hợp lý, việc điều chỉnh danh mục đầu tư và bán cổ phiếu thu lợi cũng quan trọng không kém.

Ngoài ra, nhỏ Linh đã học được cách thường xuyên kiểm tra nền tảng cổ phiếu, khi phát hiện một cổ phiếu dần không còn đủ tiêu chuẩn cho đầu tư dài hạn, anh đã chọn bán và chuyển vốn vào các doanh nghiệp khác thích hợp hơn cho chiến lược này.

Q5: Nếu tôi muốn thử nghiệm chiến lược nắm giữ dài hạn, tôi nên bắt đầu như thế nào?

Đầu tiên, bạn cần dành thời gian học cách phân tích nền tảng công ty, xu hướng ngành nghề và cách đọc báo cáo tài chính. Thứ hai, bạn có thể bắt đầu từ những công ty lớn, ổn định mà bạn quen thuộc, tránh việc hoảng loạn bán tháo vì giá cổ phiếu giảm trong thời gian ngắn. Cuối cùng, hãy giữ sự kiên nhẫn, hiểu rằng sự biến động của thị trường là điều tự nhiên, và đừng để những biến động ngắn hạn làm lung lay quyết định của bạn.

Ngoài ra, nhỏ Linh bắt đầu việc đầu tư bằng cách lựa chọn các doanh nghiệp có dòng tiền ổn định và nợ thấp, và đặt ra chu kỳ kiểm tra ba năm, điều này giúp anh dần dần xây dựng sự tự tin và tránh bị ảnh hưởng bởi cảm xúc thị trường trong ngắn hạn.

Tóm lại

Chiến lược đầu tư “nắm giữ lâu dài” của Warren Buffett nhấn mạnh việc tập trung vào nền tảng doanh nghiệp, chọn đúng cổ phiếu và kiên nhẫn nắm giữ, thay vì mù quáng giữ chặt tất cả các cổ phiếu. Việc đánh giá tính phù hợp của bạn với chiến lược này cần dựa vào chất lượng doanh nghiệp và mục tiêu đầu tư cá nhân để đưa ra quyết định hợp lý. Thông qua quá trình suy nghĩ này, đầu tư của bạn có thể tiến bộ một cách vững chắc và hiệu quả.

You may also like: Tại sao bạn không nên chỉ dựa vào doanh thu từ quảng cáo?