Đối với nhiều nhà đầu tư mới bắt đầu, câu nói “Mua vào và giữ mãi mãi” (buy and hold forever) của Warren Buffett gần như đã trở thành một câu kinh điển trong đầu tư. Tuy nhiên, bản chất và quy diện áp dụng của câu nói này thường bị nhiều nhà đầu tư hiểu nhầm và áp dụng sai. Bài viết này sẽ đi sâu vào khám phá ý nghĩa thực sự, những yếu tố cốt lõi và lý do tại sao nó không phù hợp với mọi cổ phiếu, cùng cách mà nhà đầu tư nên ứng dụng một cách hợp lý.

Chúng tôi sẽ thiết lập các từ khóa chính cho bài viết này là “Mua vào và giữ mãi mãi” và “quan điểm đầu tư của Buffett”, thông qua việc lồng ghép tự nhiên những câu liên quan, với hy vọng giúp các nhà đầu tư hiểu rõ từ gốc rễ câu nói kinh điển này.

Q1: “Mua vào và giữ mãi mãi” là gì?

“Mua vào và giữ mãi mãi” là một chiến lược đầu tư, khuyến khích các nhà đầu tư chọn những cổ phiếu từ các công ty có giá trị sau đó giữ chúng lâu dài thay vì giao dịch thường xuyên. Nguyên lý của nó dựa trên việc các doanh nghiệp chất lượng sẽ gia tăng giá trị theo thời gian, nhà đầu tư có thể tận hưởng sự gia tăng giá trị mà kết quả kinh doanh của công ty mang lại. Đối với Buffett, chiến lược này có nghĩa là cần phải phân tích sâu sắc các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, chọn những công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững và đội ngũ quản trị tốt.

Nhiều nhà đầu tư khi nghe câu này thường nghĩ chỉ cần mua vào một công ty có vẻ tốt là có thể giữ mãi mãi mà không cần quan tâm đến biến động thị trường. Tuy nhiên, tư duy của Buffett lại nghiêng về rằng “Chỉ những công ty có các yếu tố cơ bản xuất sắc mới xứng đáng được giữ mãi mãi”, điều này rất dễ bị bỏ qua bởi nhiều nhà đầu tư.

Q2: Ba đặc điểm nổi bật của “Mua vào và giữ mãi mãi” trong quan điểm đầu tư của Warren Buffett là gì?

• Tầm quan trọng của “Hào quang” doanh nghiệp: Đây là lợi thế cạnh tranh của công ty, như sức ảnh hưởng của thương hiệu, công nghệ tiên tiến hoặc khả năng kiểm soát chi phí, giúp duy trì khả năng sinh lợi cao trong dài hạn.
• Sự “Khỏe mạnh tài chính” của công ty: Buffett thích những công ty có dòng tiền ổn định, nợ hợp lý và khả năng sinh lợi cao; điều này là đảm bảo an toàn cho đầu tư dài hạn.
• Chất lượng “Đội ngũ quản lý”: Một đội ngũ quản lý tốt sẽ thực hiện chiến lược một cách nghiêm túc, điều chỉnh kịp thời để đảm bảo doanh nghiệp có thể phát triển liên tục theo biến động của môi trường.

Nhiều người nghe đến đây sẽ nghĩ rằng tiêu chí này quá khắt khe, nhưng thành công của Buffett chính là nhờ vào việc chọn lọc kỹ lưỡng các yếu tố này, chứ không chỉ đơn giản là “mua vào và giữ” một cách mù quáng.

Q3: Tại sao nhiều nhà đầu tư lại lạm dụng “Mua vào và giữ mãi mãi”?

Nguyên nhân chính khiến nhiều nhà đầu tư lạm dụng chiến lược này là do họ bỏ qua yếu tố “cơ bản xuất sắc”. Nhiều người nhầm tưởng rằng chỉ cần mua một cổ phiếu và giữ lại, vậy là đã có thể thành công, dẫn đến việc họ khóa vốn trong các công ty có cơ bản yếu hoặc kinh doanh ngày càng xấu đi.

Thêm vào đó, thị trường có sự biến động nhanh chóng, nền kinh tế và cấu trúc ngành nghề trên toàn cầu không ngừng chuyển đổi. Nếu không theo dõi tình hình hoạt động của công ty, việc giữ cổ phiếu cứng nhắc thậm chí có thể dẫn đến thua lỗ nặng nề.

Tôi có một người bạn là ví dụ điển hình, ban đầu nghe tổn bảo về ý kiến của Buffett, đã mua mạnh cổ phiếu của một công ty thời điểm đó nổi tiếng, nhưng đã bỏ qua lợi thế cốt lõi của công ty đang dần suy giảm, kết quả là bị thua lỗ nặng nề đến khi anh ấy học lại phương pháp phân tích cơ bản thì mới điều chỉnh lại chiến lược.

Q4: Tại sao tầm quan trọng của “Mua vào và giữ mãi mãi” vẫn được các bậc thầy đầu tư ngợi ca?

Điểm cốt lõi của chiến lược này là nhằm tránh những tác động cảm xúc từ biến động ngắn hạn của thị trường, giúp nhà đầu tư tập trung vào giá trị lâu dài của doanh nghiệp. Buffett cho rằng, thời gian chính là người trợ lý tốt nhất để thực hiện giá trị của các doanh nghiệp chất lượng, việc giữ cổ phần lâu dài sẽ giúp gặt hái lợi nhuận tốt, đồng thời giảm tần suất giao dịch và giảm chi phí cũng như thuế, nâng cao hiệu quả đầu tư tổng thể. Đây cũng là lý do mà dưới điều kiện lựa chọn cổ phiếu khắt khe, “Mua vào và giữ lâu dài” vẫn là một hướng đi hợp lý cho nhà đầu tư cá nhân.

Q5: Nhà đầu tư nên làm thế nào để áp dụng chiến lược này một cách hợp lý?

Đầu tiên, việc lựa chọn các công ty có lợi thế cạnh tranh lâu dài và tài chính khỏe mạnh là những bước chuẩn bị cần thiết; tiếp theo, định kỳ kiểm tra tình hình kinh doanh của công ty, đảm bảo rằng cơ bản của nó chưa có sự xuống dốc nghiêm trọng.

Hơn nữa, nhà đầu tư nên xây dựng kế hoạch đầu tư và cơ chế quản lý rủi ro của riêng mình, không nên mù quáng giữ “mãi mãi” mà cũng cần mạnh dạn điều chỉnh khi có thay đổi về cơ bản. Điều này cần kết hợp giữa lý thuyết thị trường và kinh nghiệm thực tiễn.

Tóm lại, “Mua vào và giữ mãi mãi” là một trí tuệ đầu tư dựa trên nghiên cứu sâu sắc về nền tảng cơ bản và tầm nhìn dài hạn, chứ không chỉ là một câu khẩu hiệu đơn giản. Hiểu rõ bản chất này sẽ giúp nhà đầu tư tránh việc lạm dụng chiến lược này và dẫn đến những thiệt hại không cần thiết, góp phần vào việc tiến xa hơn và ổn định hơn trong thị trường chứng khoán.

Nếu bạn muốn học hỏi thêm về trí tuệ đầu tư của Buffett và những chiến lược đầu tư đúng đắn, hãy click vào đây để tìm hiểu thêm: https://www.okx.com/join?channelId=16662481

You may also like: Gas (GAS) là gì? Tìm hiểu vai trò và tầm quan trọng của nó trong hệ sinh thái Blockchain